Đăng ngày 5 tháng 5 năm 2013.

Ngày nay, nhiều nhà phát triển kinh doanh quan tâm đến Visa EB-5, đã được báo chí đưa tin là có khả năng là một phương tiện ít tốn kém hơn để có được vốn tài chính cho các doanh nghiệp thương mại. Một cuộc đua để có được vốn EB-5 đang được tiến hành tốt với nhiều đối thủ tìm kiếm phần thưởng, nhưng không hoàn toàn hiểu được những rủi ro vốn có. Có một vài lựa chọn khác nhau cho các doanh nghiệp để tham gia vào đấu trường EB-5, chẳng hạn như bằng cách cung cấp các khoản đầu tư trực tiếp không thuộc Trung tâm khu vực; ký kết một thỏa thuận cấp phép ô với một trung tâm khu vực hiện có; hoặc hình thành một trung tâm khu vực mới. Bài viết này được viết để mô tả các rủi ro và phần thưởng cho những người tìm cách yêu cầu danh hiệu rất mong muốn là một Trung tâm khu vực EB-5 bằng cách mua một cái hiện có.

Được tạo ra cách đây hơn 20 năm, Chương trình thí điểm nhà đầu tư nhập cư, còn được gọi là Chương trình Trung tâm khu vực EB-5, gần đây mới bắt đầu có sự tăng trưởng theo cấp số nhân về số lượng doanh nghiệp thương mại được chấp nhận làm Trung tâm khu vực của Hoa Kỳ. và Dịch vụ xuất nhập cảnh (USCIS).[1] Năm 2007 có 11 Trung tâm khu vực hiện tại vào năm 2007; ngược lại, ngày nay hiện có 292.[2] Trong năm tới, con số đó có thể tăng thêm một lần nữa bởi số tiền bất ngờ.[3] Có lẽ, do nhu cầu này, chỉ trong vài năm qua, cách thức mà USCIS đã điều chỉnh các Trung tâm khu vực EB-5 trên thị trường EB-5 đã bị thay đổi mạnh mẽ. Để mang lại sự trang trọng hơn cho quy trình, vào tháng 8 năm 2010, USCIS đã giới thiệu một quy trình ứng dụng mới đòi hỏi một bộ biểu mẫu mới gọi là I-924 và I-924A. Mỗi mẫu phải được sử dụng để yêu cầu chỉ định ban đầu của Trung tâm khu vực EB-5 và cho các trung tâm khu vực được phê duyệt sử dụng mỗi năm theo lịch để báo cáo hoạt động kinh doanh của họ với USCIS. Với lực lượng của pháp luật, quy trình nộp đơn đã tăng thêm nhiều mục tiêu ban đầu được đưa ra bởi Chương trình thí điểm được thông qua vào năm 1992, cũng như bằng cách đưa ra các quy tắc mới không được quy định bởi các quy định được ban hành đúng. Ví dụ, quy trình ứng dụng mới yêu cầu mỗi yêu cầu chỉ định nêu rõ các mã Hệ thống phân loại công nghiệp Bắc Mỹ (NAICS) có liên quan đến các dự án mong muốn. Đây không phải là trường hợp trước đây, cũng không bao gồm trong luật hoặc quy định, và nhiều trung tâm khu vực có thể có được chỉ định mà không cần chỉ định mã NAICS cụ thể. Nhiều trung tâm khu vực tiếp tục tồn tại và hoạt động mà không có NAICS chính thức. Đồng thời, nhiều trung tâm khu vực có phạm vi địa lý rộng, với một số bao gồm toàn bộ các bang. Hôm nay, trong việc nộp hồ sơ Mẫu I-924, USCIS giới hạn các trung tâm khu vực trong phạm vi địa lý có mối quan hệ với các dự án tạo việc làm theo kế hoạch cụ thể và các tác động kinh tế khu vực. Do đó, mỗi yếu tố nêu trên rất quan trọng khi xem xét có nên mua một trung tâm khu vực hiện có, đặc biệt là một trung tâm đã được chỉ định trước năm 2010. Việc mua một trung tâm khu vực hiện tại mà không có bất kỳ mã NAICS nào được quy cho nó có gây ra bất kỳ vấn đề nào không? Điều gì xảy ra nếu các dự án theo kế hoạch mới xảy ra ở các khu vực của một tiểu bang gần bất kỳ dự án nào của trung tâm khu vực trước đây?

Rào cản tìm kiếm một chỉ định trung tâm khu vực EB-5 mới bị che mờ bởi sự chậm trễ trong quá trình xử lý EB-5 đang diễn ra, cũng như việc di dời theo kế hoạch của Văn phòng Chương trình EB-5 USCIS từ California đến Washington, DC Trong vài năm qua, thời gian xử lý xét xử để phê duyệt Trung tâm khu vực EB-5 mới đã tăng mạnh. Vào tháng 10 năm 2010, USCIS đã báo cáo rằng thời gian xử lý để chỉ định các trung tâm khu vực mới là 5 tháng và để sửa đổi các trung tâm khu vực hiện tại là 1 tháng.[4] Ngày nay, thời gian xử lý được báo cáo là khoảng 9 tháng cho các ứng dụng I-924 ban đầu và 10 tháng để sửa đổi các trung tâm khu vực hiện có.[5] Tuy nhiên, nhiều Trung tâm khu vực EB-5 và các ứng viên đang chờ xử lý sẽ cho bạn biết quá trình này có thể mất hơn một năm. Do đó, điều cực kỳ quan trọng đối với các doanh nghiệp thương mại đang tìm cách dựa vào vốn từ chương trình EB-5 cho các dự án mới, được đưa vào yêu cầu chỉ định là Trung tâm khu vực mới hoặc chịu sự sửa đổi của USCIS, để xem xét nghiêm túc hiệu lực hiện tại thời gian xử lý ước tính có thể có trong kế hoạch của họ để có được vốn EB-5. Do đó, chính nguyên tắc này là mối quan tâm tại sao nhiều công ty mới tham gia vào lĩnh vực EB-5 có thể xem xét mua lại hoặc mua Trung tâm khu vực EB-5 hiện có để tăng tốc khả năng huy động vốn của họ. Nếu một chủ doanh nghiệp có một dự án đã sẵn sàng để bắt đầu hoạt động hoặc xây dựng, tại sao phải đợi hơn một năm nếu họ có thể bắt đầu tăng vốn EB-5 vào ngày mai?

Các Trung tâm Khu vực bị giới hạn cả về phạm vi địa lý và ngành, như được xác định bởi USCIS trong thư chấp thuận chỉ định. Có thể tránh phải tìm kiếm một chỉ định hoặc sửa đổi Trung tâm khu vực mới của USCIS là một lựa chọn rất hấp dẫn. Kiểm soát trung tâm khu vực của riêng bạn cho dự án theo kế hoạch của riêng bạn có thể giảm chi phí khi tham gia thỏa thuận cấp phép với trung tâm khu vực.[6] Nhưng có những lý do khác tại sao nó có thể đầy khó khăn. Điểm cần xem xét là nhiều trung tâm khu vực cũ đã được phê duyệt rộng rãi cho các khu vực địa lý và các ngành công nghiệp mà không phải trải qua các yêu cầu nghiêm ngặt hiện nay để gửi thông tin có nguồn gốc cụ thể, có thể kiểm chứng cho các dự án của họ. Các trung tâm khu vực cũ này, được USCIS phê duyệt trong nhiều năm qua và Dịch vụ Nhập cư và Nhập tịch kế thừa (INS), không biết những thay đổi gần đây đối với chương trình Trung tâm Khu vực EB-5 có thể ảnh hưởng đến họ như thế nào hoặc liệu USCIS sẽ thực hiện chính sách mới. Một số trung tâm khu vực còn lại để giải thích sự tương ứng bằng văn bản không ràng buộc giữa các công ty của họ và USCIS. Các Trung tâm Khu vực được chỉ định ngày hôm nay với các mã ngành NAICS cụ thể được phân chia giữa các Trung tâm Khu vực chỉ từ một vài năm trước, không bắt buộc phải sử dụng mã ngành NAICS. Nó hiện là một vùng đất của những người có và không có. Một số dự án thực tế đã không được yêu cầu tìm kiếm sự chấp thuận trước của USCIS. Tuy nhiên, những người khác, mới tham gia vào thị trường EB-5 nên tìm kiếm sự chấp thuận trước của USCIS thông qua việc đệ trình sửa đổi I-924 hoặc I-924, cùng với yêu cầu quyết định về một bản kiến nghị I-526 mẫu mực sẽ tuân thủ đầy đủ luật pháp EB-5, chính sách và các quyết định của tòa án tiền lệ. Nếu tìm cách mua một Trung tâm khu vực hiện có, chủ sở hữu mới nên thận trọng trong việc đánh giá xem các dự án theo kế hoạch của họ có nhận được sự giám sát gia tăng của USCIS hay không.

Trong các điều khoản pháp lý chung, việc mua một doanh nghiệp đang diễn ra, đang diễn ra có thể đi kèm với một loạt các khoản nợ và nghĩa vụ đối với người mua. Mua hoặc kết hợp một doanh nghiệp đang hoạt động, hoặc thành lập một thực thể kinh doanh mới và mua tài sản của một doanh nghiệp có thể không có nghĩa là công ty mới có thể thoát khỏi tất cả các khoản nợ hiện có. Để so sánh, những người tìm cách mua một trung tâm khu vực hiện có, là một tổ chức doanh nghiệp có thể có một số hình thức ủy quyền của chính phủ nhà nước khác nhau (ví dụ: công ty, công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc LLC, hoặc các loại đối tác khác), nên tham khảo ý kiến của một đối tác đủ điều kiện luật kinh doanh và luật sư luật chứng khoán Hoa Kỳ được cấp phép tại tiểu bang mà họ sẽ mua công ty. Trong mỗi trung tâm khu vực, các dịch vụ chứng khoán của Hoa Kỳ (thường tìm cách miễn trừ đăng ký SEC và / hoặc State Blue Sky) được thực hiện, tiếp thị và bán cho các nhà đầu tư nước ngoài, và do đó, trung tâm khu vực hoặc chủ dự án có thể là nhà phát hành theo quy định của SEC .[7] Từ quan điểm nhập cư, cũng có một số rủi ro và trách nhiệm pháp lý, cũng như phần thưởng, có thể bắt nguồn từ việc mua Trung tâm khu vực EB-5 hiện tại - ngay cả khi một số khoản nợ kinh doanh không chuyển nhượng cho một công ty, giao dịch, hoặc cơ sở pháp luật chứng khoán. Ví dụ, nhiều Trung tâm khu vực EB-5 sẽ đóng vai trò là đối tác chung cho các đối tác hạn chế nhận được lợi ích vốn chủ sở hữu từ hoặc cung cấp các khoản vay cho các dự án EB-5 mà mỗi dự án có thể mất 5 năm hoặc lâu hơn để phân phối và hoàn trả vốn (nếu có ) cho các nhà đầu tư EB-5 nước ngoài. Ngay cả khi chủ sở hữu trước của Trung tâm khu vực không phải là đối tác chung (hoặc người quản lý trong bối cảnh LLC), người mua mới vẫn có thể có các khoản nợ nhập cư khác nhau vì chủ sở hữu trước đã cấp phép chỉ định USCIS của Trung tâm khu vực cho các doanh nghiệp không liên kết. Ngoài ra, việc cuộn lại và thanh lý bất kỳ dự án Trung tâm khu vực EB-5 nào cũng có thể trở nên phức tạp vì họ không thể hoàn trả phần vốn của nhà đầu tư cho đến khi tối thiểu 5 năm trôi qua, hoặc ít nhất là cho đến khi cư trú có điều kiện của nhà đầu tư nước ngoài bị xóa. Do đó, nếu ai đó muốn mua Trung tâm khu vực EB-5 hiện tại, họ có thể được yêu cầu đảm nhận vai trò (hoặc trách nhiệm tương đương) với tư cách là đối tác chung của bất kỳ dự án EB-5 nào đang diễn ra. Do đó, bằng cách đảm nhận vai trò quản lý trong việc giám sát mọi dự án EB-5 đã có từ trước, chủ sở hữu mới của Trung tâm khu vực sẽ được khuyên nên tham gia vào kế toán đã được kiểm toán, đánh giá doanh nghiệp và xem xét các hoạt động tiếp thị trong quá khứ để đánh giá các khoản mục như nợ hiện tại , các khoản phải thu và các vi phạm chứng khoán tiềm năng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến khả năng huy động thêm vốn của Trung tâm Khu vực.

Trong một thế giới hoàn hảo, ngay cả khi theo quan điểm tài chính hoặc doanh nghiệp, chủ sở hữu Trung tâm khu vực mới không duy trì trách nhiệm tài chính đối với các khoản nợ, trách nhiệm pháp lý và rủi ro tài chính của các chủ sở hữu trước đây của trung tâm, vẫn có rủi ro nhập cư dựa trên hành vi trong quá khứ của chủ sở hữu trước. USCIS áp đặt các yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt thông qua báo cáo thường niên I-924A bắt buộc phải được nộp trước khi kết thúc mỗi năm dương lịch. Mẫu I-924A là một sinh vật mới của sự sáng tạo, được USCIS phát triển vào năm 2010 như một phương tiện mang lại sự giám sát nhiều hơn cho chương trình. Như USCIS cung cấp trong hướng dẫn của mẫu này,[8] Không thành côngcho mỗi năm tài chính mà trung tâm khu vực đã được chỉ định tham gia Chương trình [EB-5] sẽ dẫn đến việc ban hành ý định chấm dứt sự tham gia của trung tâm khu vực, nơi cuối cùng có thể dẫn đến việc chấm dứt phê duyệt và chỉ định trung tâm khu vực. Chỉ (nhấn mạnh thêm.) Các hướng dẫn tiếp tục cung cấp rằng USCIS có thể chấm dứt Trung tâm khu vực hiện tại nếu xác định rằng trung tâm không còn phục vụ mục đích của chương trình EB-5, cụ thể là thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Năng suất khu vực, tạo việc làm và đầu tư vốn trong nước tăng lên. Khi được USCIS cung cấp, có thể yêu cầu Trung tâm khu vực báo cáo về việc tuân thủ luật pháp EB-5 và các chính sách dựa trên cơ sở tích lũy bao gồm một kế của năm tài chính[9] (Nhấn mạnh thêm.) Điều này có nghĩa là chủ sở hữu mới của Trung tâm khu vực sẽ cần đảm bảo rằng bất kỳ doanh nghiệp thương mại nào liên kết với trung tâm của họ như một phương tiện đầu tư vào các thực thể kinh doanh khác đã hoặc sẽ tạo hoặc duy trì việc làm cho mục đích EB-5 có thể xác định và ghi lại việc tạo hoặc bảo trì công việc trực tiếp / gián tiếp được kết nối với từng doanh nghiệp tạo việc làm EB-5, cũng như có bao nhiêu nhà đầu tư đã được phê duyệt, từ chối hoặc thu hồi visa EB-5.[10] USCIS thậm chí có thể yêu cầu hồ sơ gốc và vì vậy chủ sở hữu trước đây của Trung tâm khu vực phải cung cấp cho người mua. Người mua tiềm năng của Trung tâm khu vực nên được cấp quyền truy cập vào tất cả các tài liệu này trước khi hoàn thành việc bán, bao gồm bằng chứng về các công việc trực tiếp được tạo ra, chi tiêu được trả bởi dự án EB-5 của trung tâm và các khía cạnh khác như được xác định trong EB trước đó -5 hồ sơ. Hơn nữa, nếu một trung tâm khu vực không hoạt động quá lâu, có thể USCIS có thể thu hồi chỉ định vì trung tâm khu vực không còn hoàn thành mục tiêu của Chương trình Trung tâm khu vực EB-5 bằng cách gây ra tác động kinh tế khu vực như được định nghĩa bởi pháp luật.

Tóm lại, việc mua một Trung tâm khu vực EB-5 hiện tại rất phức tạp. Điều khoản bồi thường có thể không phải là sự bảo vệ tốt nhất. Ngày nay, các Trung tâm khu vực EB-5 có liên quan đến các giao dịch rủi ro không chỉ liên quan đến hậu quả di dân nghiêm trọng, mà còn các lĩnh vực khác của luật liên bang, luật tiểu bang, kinh doanh, tài chính và chứng khoán Hoa Kỳ. Ngoài việc có luật sư di trú EB-5 tiến hành đánh giá doanh nghiệp, luật sư giao dịch và chứng khoán của công ty sẽ là cần thiết. Đối với các Trung tâm khu vực không hoạt động và chưa bao giờ có hoạt động nào, rủi ro có thể thấp (nếu USCIS không thu hồi chỉ định của họ trước khi nộp dự án nhà đầu tư trong tương lai) và phần thưởng sẽ rất lớn nếu các dự án mới có thể tăng tốc ngày càng trì hoãn thời gian xử lý cho các trung tâm mới và sửa đổi. Tuy nhiên, mức độ tuân thủ liên tục (có lẽ là nhiều năm) liên quan đến các nghĩa vụ EB-5 đã có từ trước liên quan đến các chủ sở hữu Trung tâm Khu vực trong quá khứ, có thể tốt hơn để thử tìm kiếm một chỉ định mới với USCIS. Cho đến khi có thêm hướng dẫn từ USCIS hoặc luật án lệ, việc mua lại Trung tâm khu vực hiện tại sẽ đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng.

[1] Xem Thống kê EB-5 của USCIS, được xuất bản vào ngày 23 tháng 7 năm 2012 bởi www.uscis.gov (có sẵn tại http://goo.gl/pZB8a).

[2] Xem http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] ID. Dựa trên số lượng biên lai kể từ năm 2010, có thể ước tính có khoảng 219 ứng dụng trung tâm khu vực để chỉ định ban đầu hoặc sửa đổi mà chưa nhận được quyết định cuối cùng. Mặc dù, một số có thể đã được rút, nhưng số liệu thống kê cho thấy có thể có một số lượng đáng kể các hồ sơ xuất sắc trong đường ống USCIS. Từ năm 2010, đã có 593 hóa đơn I-924; 231 phê duyệt; 143 từ chối; và những gì dường như là 219 treo trong sự cân bằng.

[4] Xem Ghi chú cuộc họp các bên liên quan của USCIS, được xuất bản bởi www.uscis.gov (có sẵn tại http://goo.gl/V1NVI).

[5] Xem Ghi chú cuộc họp các bên liên quan của USCIS, được xuất bản bởi www.uscis.gov (có sẵn tại http://goo.gl/TRSkc), xuất bản vào ngày 14 tháng 10 năm 2010.

[6] Nếu một trung tâm khu vực đã được phê duyệt với các ngành công nghiệp cần thiết và khu vực địa lý nơi dự án sẽ được đặt, việc cấp phép hoặc thuê cho thuê một trung tâm khu vực có thể đòi hỏi một sự kết hợp sau: (1) trả phí đăng ký để đăng ký như một dự án ủy quyền của một trung tâm khu vực hiện có; (2) thanh toán một phần chi phí hành chính, thuê bao hoặc phí cung cấp nhận được từ mỗi nhà đầu tư; và (3) thanh toán tỷ lệ phần trăm của tổng số vốn EB-5 được huy động thông qua trung tâm khu vực.

[7] Để được hướng dẫn thêm, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo luật sư Luật Chứng khoán Hoa Kỳ đủ điều kiện có kinh nghiệm về các vấn đề EB-5 trước khi mua Trung tâm khu vực EB-5 được xem xét.

[8] Xem http://www.uscis.gov/i-924a, xem lần cuối vào ngày 1 tháng 5 năm 2013.

[9] Xem www.uscis.gov (có sẵn tại http://goo.gl/ZgNmr), được xuất bản vào ngày 6 tháng 12 năm 2011.

[10] Xem Mẫu I-924, http://www.uscis.gov/i-924, xem lần cuối vào ngày 1 tháng 5 năm 2013.